Which Trusts Should You Consider After Selling a Business?

Vender una empresa puede transformar radicalmente la situación financiera de un fundador en cuestión de meses. El patrimonio que antes estaba concentrado en una empresa privada puede pasar de repente a estar en forma de efectivo, valores negociables, inmuebles, inversiones privadas u otros activos, y ese cambio suele generar un conjunto completamente nuevo de prioridades en materia de planificación sucesoria.

Antes de una salida, gran parte de la planificación suele girar en torno a la propia empresa: la propiedad, la sucesión, la valoración, el control y qué pasaría con el negocio si el fundador falleciera o quedara incapacitado. Sin embargo, tras una salida, la atención suele centrarse en otra cuestión: ¿cómo se debe gestionar, proteger y, en última instancia, transferir el patrimonio generado por el negocio?

Para las familias con un patrimonio elevado y muy elevado (UHNW), los fideicomisos pueden desempeñar un papel importante a la hora de responder a esa pregunta. Pero no existe un único «fideicomiso posterior a la salida». Las distintas estructuras permiten alcanzar distintos objetivos, y los planes sucesorios más sofisticados pueden combinar varios tipos de fideicomisos.

Aquí tienes algunos puntos clave de esta entrada:

• La salida de una empresa puede cambiar significativamente tanto la composición del patrimonio de un fundador como las estrategias de planificación sucesoria que más sentido tienen de cara al futuro.

• Los fideicomisos revocables e irrevocables tienen fines distintos, desde gestionar activos y evitar la sucesión judicial hasta respaldar estrategias fiscales, de protección de activos y de transferencia de patrimonio entre generaciones.

• La estructura de fideicomiso más adecuada depende del patrimonio de la familia, sus objetivos, los beneficiarios, la exposición fiscal y la necesidad de control y flexibilidad.

¿Qué papel desempeña un fideicomiso revocable en vida tras una salida?

Para muchas familias, un fideicomiso revocable en vida es una herramienta fundamental para la planificación sucesoria, tanto antes como después de salir de un negocio. Como el otorgante suele mantener el control sobre los activos de un fideicomiso revocable, este se puede modificar o revocar a medida que cambian las circunstancias. Esa flexibilidad puede resultar especialmente valiosa tras una operación de liquidez, cuando la composición y el valor de los activos de la familia pueden seguir evolucionando.

Un fideicomiso revocable también puede servir de marco para gestionar los bienes si el fideicomitente queda incapacitado y permite que, al fallecer, los bienes que estén debidamente a su nombre se transfieran sin pasar por el proceso sucesorio.

Para los fundadores, lo más importante tras una salida es asegurarse de que el fideicomiso refleje la nueva situación financiera y cuente con la financiación adecuada. Si los ingresos de una venta se invierten posteriormente en nuevas cuentas, entidades o propiedades, la titularidad debe coordinarse con el plan sucesorio general.

Sin embargo, un fideicomiso revocable es, ante todo, una herramienta para la administración y gestión del patrimonio. Como el otorgante conserva un control sustancial, por lo general no ofrece las mismas ventajas en materia de impuestos sobre el patrimonio ni las mismas oportunidades de protección de activos que pueden ofrecer ciertos fideicomisos irrevocables.

¿Cómo pueden los fideicomisos irrevocables facilitar la transferencia de patrimonio a largo plazo?

Tras una salida exitosa de un negocio, el patrimonio de una familia puede ser bastante mayor de lo que era cuando se elaboró el plan sucesorio original. Esto puede hacer que la planificación mediante fideicomisos irrevocables cobre cada vez más importancia.

A diferencia de un fideicomiso revocable, un fideicomiso irrevocable suele exigir que el otorgante renuncie a cierto grado de propiedad o control sobre los activos transferidos. A cambio de ceder parte del control, los fideicomisos irrevocables bien estructurados pueden ayudarte a alcanzar objetivos como sacar activos o su futura revalorización del patrimonio imponible del fideicomitente, proteger los activos para los beneficiarios y controlar cómo se transmite el patrimonio de una generación a otra.

Por ejemplo, un fundador puede decidir que una parte de los ingresos obtenidos tras una salida del negocio es más de lo que espera necesitar a nivel personal. Transferir activos a un fideicomiso irrevocable puede permitir que esos activos se gestionen en beneficio de los hijos, los nietos o las generaciones futuras, según las condiciones que establezca el fundador.

La estructura más adecuada depende en gran medida de los objetivos y las circunstancias de la familia, por lo que la planificación de un fideicomiso irrevocable debe coordinarse cuidadosamente con asesores jurídicos y fiscales.

¿Qué es un fideicomiso dinástico y cuándo conviene crearlo?

Para algunas familias con un patrimonio muy elevado (UHNW), el objetivo tras una salida no es solo transferir el patrimonio a los hijos, sino también crear una estructura capaz de gestionar el patrimonio familiar durante varias generaciones. En estos casos, se puede recurrir a un fideicomiso dinástico para mantener los activos en nombre de los hijos, los nietos y, posiblemente, descendientes más lejanos durante un periodo prolongado, siempre que se respeten las leyes aplicables y las condiciones del fideicomiso.

En lugar de repartir directamente una gran herencia, los activos pueden permanecer en un fideicomiso y gestionarse según las directrices establecidas en el plan sucesorio de la familia. Dependiendo de cómo esté estructurado el fideicomiso, este enfoque puede contribuir a la conservación del patrimonio a largo plazo, ofrecer protección a los beneficiarios y ayudar a establecer un marco para la gestión del patrimonio familiar a lo largo del tiempo.

La cuestión más importante para los fundadores suele ser qué quieren conseguir con los beneficios del negocio. Si el objetivo es crear un patrimonio familiar duradero, en lugar de limitarse a repartir una herencia, la planificación de fideicomisos multigeneracionales puede cobrar especial importancia.

¿Puede un fideicomiso benéfico ayudarte a alcanzar tus objetivos filantrópicos?

La salida de un negocio también puede suponer una oportunidad para que los fundadores formalicen o amplíen sus donaciones benéficas. Ciertas estructuras de fundaciones benéficas pueden permitir a las familias integrar la filantropía en su estrategia general de planificación patrimonial y fiscal.

Por ejemplo, los fideicomisos caritativos de remanente y los fideicomisos caritativos de distribución anticipada son dos estructuras que pueden combinar las donaciones benéficas con beneficios para la familia u otros beneficiarios no benéficos, aunque funcionan de forma muy diferente.

La estrategia filantrópica más adecuada depende de lo que el fundador quiera conseguir, de los activos en cuestión, del momento en que se haga la planificación y de los objetivos generales de la familia en materia de planificación fiscal y sucesoria.

¿Cómo pueden los fideicomisos proteger a los niños y a otros beneficiarios?

Tras una salida, los fundadores también pueden replantearse cómo deberían recibir los beneficiarios el patrimonio en última instancia. Una herencia directa puede parecer sencilla, pero la sencillez no siempre es el objetivo principal cuando hay un patrimonio importante de por medio.

Mantener los activos en un fideicomiso puede ofrecer un marco para una gestión profesional y permitir al fundador establecer los parámetros relativos a las distribuciones. La planificación fiduciaria también puede ofrecer protección cuando los beneficiarios se enfrentan a situaciones como un divorcio, problemas con acreedores, inmadurez financiera u otros riesgos.

Es importante destacar que esto no significa necesariamente limitar a los beneficiarios de forma indefinida. Los fideicomisos se pueden diseñar con distintos niveles de flexibilidad. Los beneficiarios pueden llegar a convertirse en fideicomisarios o cofideicomisarios, recibir distribuciones para fines específicos o adquirir mayor autoridad al alcanzar ciertas edades o hitos.

Con la planificación patrimonial, el objetivo siempre es diseñar una estructura adecuada para la familia, en lugar de optar por defecto por el control total o por una herencia sin restricciones.

¿Por qué muchas familias con un patrimonio muy elevado (UHNW) utilizan más de un fideicomiso?

Para las familias con un patrimonio muy elevado, la planificación tras la salida puede implicar la combinación de varias estructuras fiduciarias.

Un fideicomiso revocable podría gestionar el patrimonio personal del fundador y garantizar la continuidad en caso de incapacidad. Uno o varios fideicomisos irrevocables podrían gestionar el patrimonio destinado a las generaciones futuras. Otra estructura podría servir para apoyar fines benéficos, mientras que otros fideicomisos independientes se encargarían de los hijos o nietos.

La combinación adecuada depende de las circunstancias de cada familia. Por eso tampoco deberías empezar a planificar un fideicomiso preguntándote: «¿Qué tipo de fideicomiso necesito?». Un mejor punto de partida es identificar el objetivo.

¿De cuánto patrimonio crees que vas a necesitar a lo largo de tu vida? ¿Cuánto quieres dejar a las generaciones futuras? ¿Cuánto control quieres conservar? ¿Te preocupan los impuestos sobre sucesiones? ¿Te parece importante proteger tu patrimonio? ¿Tienes algún objetivo benéfico? ¿Cómo deberían recibir y gestionar su herencia los beneficiarios?

Una vez que se responden esas preguntas, las estructuras fiduciarias adecuadas quedan mucho más claras.

Crea tu estrategia de fideicomiso basándote en el patrimonio que tienes ahora

Salir de un negocio supone un cambio importante. El plan sucesorio que tenía sentido cuando la mayor parte de tu patrimonio estaba vinculado a una empresa en activo puede que ya no sea el plan que necesitas una vez que ese valor se haya convertido en patrimonio líquido e invertible.

Eso no quiere decir que todos los fundadores necesiten un montón de fideicomisos complicados después de vender una empresa. Lo que significa es que hay que replantearse la planificación en función de las nuevas circunstancias de la familia y de sus objetivos a largo plazo.

En Horizon Private Wealth Law, trabajamos con personas y familias con un patrimonio elevado y muy elevado de Miami, Coral Gables y toda Florida para evaluar estructuras fiduciarias como parte de una estrategia más amplia de planificación patrimonial y sucesoria. Si acabas de vender tu negocio o te estás preparando para hacerlo, ponte en contacto con nuestro equipo para hablar de cómo debería evolucionar tu plan sucesorio a medida que crece tu patrimonio.

Preguntas frecuentes

1. ¿Cuál es el mejor tipo de fideicomiso tras vender una empresa? No hay un único fideicomiso que sea el mejor. La estructura adecuada depende del tamaño del patrimonio, los objetivos familiares, los beneficiarios, la situación fiscal, las intenciones benéficas y el grado de control o flexibilidad que el fundador quiera conservar. Muchas familias con un patrimonio muy elevado (UHNW) recurren a una combinación de fideicomisos en lugar de limitarse a uno solo.

2. ¿Cuál es la diferencia entre un fideicomiso revocable y uno irrevocable tras salir de un negocio? Un fideicomiso revocable permite al otorgante mantener el control y hacer cambios, lo que lo hace útil para gestionar activos, evitar la sucesión judicial y planificar en caso de incapacidad. Como el otorgante mantiene el control, esos activos suelen seguir formando parte del patrimonio sujeto a impuestos. Un fideicomiso irrevocable suele implicar renunciar a parte del control, pero permite sacar los activos —y su futura revalorización— del patrimonio sujeto a impuestos.

3. ¿Cuánto tiempo puede durar un fideicomiso dinástico en Florida? La legislación de Florida suele permitir que los fideicomisos creados a partir del año 2000 tengan una vigencia de hasta 360 años, lo que convierte a Florida en una jurisdicción ideal para los fideicomisos dinásticos multigeneracionales. El diseño adecuado depende de los objetivos de la familia y de cuánta flexibilidad deban tener las generaciones futuras.

4. ¿Puede un fideicomiso benéfico ser de ayuda tras vender un negocio? Sí, puede. Estructuras como los fideicomisos benéficos de remanente y los fideicomisos benéficos de rendimiento pueden combinar objetivos filantrópicos con la planificación fiscal y la transmisión del patrimonio. Que una u otra opción sea la más adecuada depende de los activos en cuestión, del momento en que se haga y de lo que el fundador quiera conseguir con la donación.

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El abogado Julian Casal es el fundador de Horizon Private Wealth Law, un despacho que presta servicios a personas y familias con un elevado patrimonio en diversas jurisdicciones en materia de planificación sucesoria, administración de fideicomisos y derecho inmobiliario. Con sede en Miami, aporta la experiencia de los grandes bufetes a un despacho especializado y centrado en el cliente.