¿Cómo debería cambiar tu plan sucesorio tras vender una empresa?

Vender un negocio, cerrar una adquisición, recibir una importante distribución o vivir cualquier otro acontecimiento significativo que genere liquidez puede cambiar tu situación financiera casi de la noche a la mañana. Sin embargo, tu plan sucesorio no cambia automáticamente con ello. Para asegurarte de que tus deseos sigan reflejándose con precisión en tus documentos de planificación sucesoria, es fundamental que te hagas una revisión exhaustiva de tu plan sucesorio lo antes posible tras el acontecimiento que genere liquidez.

Si tu plan sucesorio actual se diseñó cuando gran parte de tu patrimonio estaba concentrado en una empresa privada, puede que ya no sea el plan adecuado ahora que esa empresa se ha convertido en efectivo, valores negociables u otras inversiones. Tu patrimonio puede tener un valor diferente, un perfil fiscal distinto y mucha más flexibilidad a la hora de decidir cómo transferir el patrimonio a las generaciones futuras.

En resumen, para las familias con un patrimonio elevado y muy elevado (UHNW), un evento de liquidez debería ser la señal para revisar tu plan sucesorio con una nueva perspectiva. Una revisión exhaustiva de tu plan sucesorio no solo te da la oportunidad de actualizar documentos clave, sino que, junto con tu asesor legal, puedes determinar si la estrategia que subyace a esos documentos sigue teniendo sentido para el patrimonio que posees hoy en día.

Aquí tienes algunos puntos clave de esta entrada:

• Un evento de liquidez puede alterar de forma significativa el valor, la composición, la exposición fiscal y las oportunidades de transferencia de patrimonio de tu sucesión, por lo que resulta imprescindible revisar tu plan sucesorio.

• También conviene evaluar los fideicomisos existentes y otras estructuras de planificación para determinar si siguen ajustándose a tus activos, a los objetivos familiares y a tu estrategia financiera tras la salida.

• La planificación patrimonial tras una salida debería coordinarse con la planificación fiscal, de inversiones, benéfica y del patrimonio familiar, en lugar de tratarse como una simple actualización legal aislada.

¿Cómo afecta la venta de una empresa a tu patrimonio?

Antes de una operación de liquidez, es posible que una parte importante del patrimonio neto del propietario de una empresa esté invertida en la propia empresa. Esto, de por sí, plantea una serie de retos específicos en materia de planificación sucesoria. Por ejemplo, puede que el plan tenga que abordar la sucesión empresarial, la valoración, los derechos de voto, la continuidad de la gestión, la liquidez para pagar los impuestos de sucesiones y cómo se transferirán finalmente las participaciones a los herederos.

Sin embargo, tras la venta, muchas de esas preocupaciones cambian. Sigue habiendo aspectos importantes que tener en cuenta en materia de planificación patrimonial, pero en lugar de poseer una participación empresarial ilíquida, de repente puedes encontrarte con una cantidad considerable de efectivo o inversiones negociables. Tu patrimonio neto total también puede haber aumentado considerablemente, dependiendo de la estructura y el valor de la operación.

Este cambio radical hace que la pregunta fundamental de la planificación patrimonial pase de ser «¿Qué pasa con la empresa?» a «¿Qué debería pasar con el patrimonio generado por la empresa?». Y este cambio de perspectiva puede requerir una estrategia muy diferente.

¿Aumenta un «evento de liquidez» tu exposición al impuesto sobre sucesiones?

Una de las primeras cuestiones que hay que analizar tras un evento de liquidez importante es la posible exposición al impuesto sobre sucesiones, aunque es recomendable empezar a tener en cuenta los efectos en cadena de una salida mucho antes de que se produzca el evento. Es posible que, una vez se produzca la salida, ya no puedas recurrir a ciertas estrategias relacionadas con las participaciones en la empresa y su valoración, por lo que es fundamental que consultes a tu abogado especializado en planificación patrimonial con antelación si tienes pensado liquidar tu negocio.

En cuanto a la carga fiscal, una operación importante puede hacer que el valor de un patrimonio aumente considerablemente y, posiblemente, cambie la relevancia de la planificación fiscal federal en materia de sucesiones y donaciones. Dependiendo de tu situación, esto puede ser un motivo para valorar estrategias de donaciones en vida, fideicomisos irrevocables, planificación benéfica u otras estrategias de transferencia de patrimonio.

¿Deberías actualizar tus fideicomisos tras la venta de tu empresa?

No es necesario que cambies todas las partes de tu plan sucesorio tras un evento de liquidez, pero sí que deberías revisar todas ellas, incluidos los fideicomisos existentes y otras estrategias de transferencia de patrimonio. Incluso si no te enfrentas a una salida, te recomendamos que revises los documentos de planificación sucesoria cada tres o cinco años como medida de rutina. La vida cambia, y tus documentos deben adaptarse a esos cambios.

Si los fideicomisos se crearon hace años, un momento de salida es una buena ocasión para preguntarte si siguen cumpliendo con lo que pretendías. ¿Ha crecido tu familia? ¿Han cambiado las circunstancias de los beneficiarios? ¿Ofrece el fideicomiso la flexibilidad adecuada? ¿Deberías transferir más patrimonio a los fideicomisos que ya tienes? ¿Unos nuevos fideicomisos te permitirían gestionar mejor la planificación fiscal, la protección de activos o la transferencia de patrimonio entre generaciones? Para las familias con un patrimonio muy elevado (UHNW), la respuesta puede pasar por varias estructuras interconectadas en lugar de un único fideicomiso.

Este también es un buen momento para revisar cómo se financian tus fideicomisos. Un fideicomiso, por muy bien redactado que esté, solo puede controlar los activos que se le transfieran o que se le asignen de alguna otra forma. Como la composición de tu patrimonio cambia tras una salida, conviene revisar la titularidad y la designación de beneficiarios en consecuencia.

¿Cómo deberían complementarse tu estrategia de inversión y tu plan sucesorio?

La liquidez genera oportunidades, pero también implica tomar decisiones. Tras una salida, las familias pueden optar por distribuir los ingresos entre inversiones en bolsa, capital riesgo, el sector inmobiliario, nuevas empresas, organizaciones benéficas u otros activos. Todas y cada una de esas decisiones pueden tener repercusiones en la planificación sucesoria.

Por ejemplo, la forma en que se gestiona una nueva inversión puede influir en cómo acaba pasando a manos de los herederos. Puede que haya que incorporar nuevas entidades a los fideicomisos ya existentes. Las decisiones de inversión también pueden influir en las estrategias de donaciones y fiscales.

Por eso, la planificación patrimonial tras la liquidación no debería hacerse de forma aislada. Tu abogado especializado en planificación patrimonial, tu contable, tu gestor de patrimonio y el resto de asesores deberían entender la estrategia global para que las estructuras legales, la planificación fiscal y las decisiones de inversión apunten hacia los mismos objetivos.

¿Cómo afecta un evento de liquidez al patrimonio familiar y a la planificación del legado?

Una salida suele cambiar algo más que el balance. Puede cambiar la relación de la familia con el patrimonio. El propietario de un negocio de éxito que antes tenía la mayor parte de su patrimonio invertido en una empresa en activo puede que, de repente, tenga mucha más flexibilidad para hacer donaciones en vida, financiar la educación de las generaciones futuras, poner en marcha iniciativas benéficas o crear fideicomisos familiares a largo plazo.

Para algunas familias, esto puede plantear cuestiones que van más allá de la eficiencia fiscal. Puede convertir ese momento de liquidez en un punto de inflexión en el que la planificación sucesoria da paso a una gestión familiar más amplia y a la planificación del legado. Puede hacer que surjan preguntas como: ¿Cuánto patrimonio debería pasar a los hijos o a los nietos? ¿A qué edades o en qué etapas de la vida deberían tener acceso a ella? ¿Deberían los fideicomisos ofrecer incentivos o protecciones? ¿Deberían los miembros de la familia participar en las decisiones de inversión o filantrópicas? ¿Cómo se debería gestionar el patrimonio a lo largo de varias generaciones?

No esperes al próximo gran evento para revisar tu plan

La salida de un negocio es uno de los motivos más evidentes para revisar tu planificación patrimonial, pero la revisión no debería quedarse ahí. Tras la operación, tu situación financiera puede seguir cambiando a medida que se invierten los ingresos, se crean nuevas entidades, se hacen donaciones o cambian las prioridades familiares. Tu planificación patrimonial debería adaptarse a esos cambios.

En Horizon Private Wealth Law, trabajamos con familias de alto y altísimo patrimonio en Miami, Coral Gables y en toda Florida para revisar y reestructurar los planes sucesorios tras acontecimientos importantes que afectan a la liquidez y otros cambios significativos en el patrimonio. Nuestro objetivo es asegurarnos de que el plan, diseñado en función de los activos del pasado, siga funcionando para el patrimonio actual y para el legado que quieres dejar en el futuro.

Si acabas de vender tu empresa, has obtenido una importante inyección de liquidez o te estás preparando para una salida, ponte en contacto con nuestro equipo para hablar de cómo debería adaptarse tu plan sucesorio a tu situación financiera.

Preguntas frecuentes

1. ¿Qué debería revisar en mi plan sucesorio después de vender mi negocio? Empieza por los documentos principales: testamentos, fideicomisos, poderes notariales, designaciones de beneficiarios y nombramientos de fiduciarios. Después, analiza la estrategia que hay detrás de ellos, incluyendo si el plan sigue ajustándose al tamaño y la composición de tu patrimonio, si tus fideicomisos están debidamente dotados con los nuevos activos y si ahora tiene sentido plantearte una planificación de donaciones, benéfica o multigeneracional.

2. ¿Afecta la venta de un negocio a los impuestos sobre sucesiones? La venta en sí misma no da lugar al pago del impuesto sobre sucesiones, pero los ingresos obtenidos pueden aumentar considerablemente el valor de tu patrimonio, lo que podría hacer que tengas que pagar más impuestos federales sobre sucesiones y donaciones. Florida no cobra un impuesto estatal sobre sucesiones, así que, para los residentes de Florida, la planificación suele centrarse en las normas federales sobre sucesiones y donaciones. Los impuestos sobre la renta y las plusvalías derivados de la venta son un tema aparte que debes coordinar con tu contable.

3. ¿Cuánto tiempo después de una operación de liquidez deberías actualizar tu plan sucesorio? Tan pronto como te sea posible tras el cierre. Lo ideal es que la conversación empiece antes de la transacción, ya que algunas estrategias relacionadas con los intereses empresariales podrían dejar de estar disponibles una vez completada la venta. Una revisión posterior al cierre confirma entonces que el plan refleja el acuerdo definitivo y tu nueva situación financiera.

4. ¿Quién debería participar en la planificación patrimonial tras salir de un negocio? Tu abogado especializado en planificación patrimonial, tu contable público certificado (CPA) o asesor fiscal y tu gestor patrimonial deberían trabajar todos siguiendo la misma estrategia. Coordinar a estos asesores ayuda a garantizar que las estructuras legales, la planificación fiscal y las decisiones de inversión respalden los mismos objetivos a largo plazo.

Julian Casal, abogado, es el fundador de Horizon Private Wealth Law, un despacho que presta servicios a personas y familias con un elevado patrimonio en diversas jurisdicciones en materia de planificación sucesoria, administración de fideicomisos y derecho inmobiliario. Con sede en Coral Gables, aporta su experiencia en grandes bufetes a un despacho especializado y centrado en el cliente.